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10月13日金属跨品种套利分析

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10月13日金属跨品种套利分析

帖子 由 如水似衡 于 周四 十月 13, 2011 7:48 am

操作建议

投资者可在前一交易日结算价附近价位入场做日内套利,在盈利达到1%以上时出场止盈。
一、铜和锌
这部分主要是分析铜与锌之间是否存在可行的套利机会。

表2: 铜和锌统计指标
资料来源:中期研究院
图1:铜和锌收盘价走势 图2: 铜和锌指数化后走势

资料来源:中期研究院
图3:指数差(铜-锌)及上下限走势 图4:比价(铜/锌)及上下限走势

资料来源:中期研究院
图5:指数差和比价走势对比分析 图6:铜和锌相关系数变化分析

资料来源:中期研究院
图7:铜和锌收益率走势 图8:铜和锌收益率线性关系

资料来源:中期研究院
结论:铜与锌的指数差与比价趋势线在下穿下限后连续1个月处于下行阶段,处于两个月以来最低点。从近10个月的整体水平来看,趋势线近日下跌幅度较大,已接近历史低位,后期上行空间较大。今日指数差和比价上下限距离都有所扩大,趋势线已接近下限,投资者可观望待趋势线上穿下限后再入场。
二、铜和铝
这部分主要是分析铜与铝之间是否存在可行的套利机会。
表3: 铜和铝统计指标
资料来源:中期研究院
图9: 铜和铝收盘价走势 图10: 铜和铝指数化后走势

资料来源:中期研究院
图11: 指数差(铜-铝)及上下限走势 图12: 比价(铜/铝)及上下限走势

资料来源:中期研究院
图13: 指数差和比价走势对比分析 图14: 铜和铝相关系数变化分析

资料来源:中期研究院
图15:铜和铝收益率走势 图16:铜和铝收益率线性关系

资料来源:中期研究院
结论:铜与铝的指数差与比价趋势线连续1个月处于下行阶段,处于两个月以来最低点,目前趋势线处于反转上行阶段,且已穿过下限。从近10个月的整体水平来看,趋势线近日下跌幅度较大,已处于历史低点,后期上行空间较大。投资者可选择多铜空铝的套利组合。
三、铜和铅
这部分主要是分析铜与铅之间是否存在可行的套利机会。
表4: 铜和铅统计指标
资料来源:中期研究院
图17: 铜和铅收盘价走势 图18: 铜和铅指数化后走势

资料来源:中期研究院
图19: 指数差(铜-铅)及上下限走势 图20: 比价(铜/铅)及上下限走势

资料来源:中期研究院
图21: 指数差和比价走势对比分析 图22: 铜和铅相关系数变化分析

资料来源:中期研究院
图23:铜和铅收益率走势 图24:铜和铅收益率线性关系

资料来源:中期研究院
结论:铜与铅的指数差与比价趋势线连续1个月处于下行阶段,处于两个月以来最低点。从近10个月的整体水平来看,趋势线近日下跌幅度较大,已处于历史最低点,后期上行空间较大。然而趋势线离下限较远,上下限距离很近,套利空间有限,此时入场风险较大。投资者可观望待趋势线上穿下限后采取多铜空铅的操作策略。
四、锌和铝
这部分主要是分析锌与铝之间是否存在可行的套利机会。
表5: 锌和铝统计指标

资料来源:中期研究院
图25: 锌和铝收盘价走势 图26: 锌和铝指数化后走势

资料来源:中期研究院
图27: 指数差(锌-铝)及上下限走势 图28: 比价(锌/铝)及上下限走势

资料来源:中期研究院
图29: 指数差和比价走势对比分析 图30: 锌和铝相关系数变化分析

资料来源:中期研究院
图31:锌和铝收益率走势 图32:锌和铝收益率线性关系

资料来源:中期研究院
结论:锌与铝的指数差与比价趋势线连续1个月处于下行阶段,处于两个月以来低点。从近10个月的整体水平来看,趋势线近日下跌幅度较大,已处于历史低点,目前开始反转上行,现已上穿下限,上下限距离有所扩大,后期上行空间较大。投资者可选择多锌空铝的套利组合。
五、锌和铅
这部分主要是分析锌与铅之间是否存在可行的套利机会。
表6: 锌和铅统计指标
资料来源:中期研究院
图33: 锌和铅收盘价走势 图34: 锌和铅指数化后走势

资料来源:中期研究院
图35: 指数差(锌-铅)及上下限走势 图36: 比价(锌/铅)及上下限走势

资料来源:中期研究院
图37: 指数差和比价走势对比分析 图38: 锌和铅相关系数变化分析

资料来源:中期研究院
图39:锌和铅收益率走势 图40:锌和铅收益率线性关系

资料来源:中期研究院
结论:近7个月数据显示指数差和比价趋势线均处于历史较高位置,目前还没有反转迹象。短期模型来看,2个月来指数差和比价趋势线都较为平稳,波动幅度不大,上下限距离频繁大幅波动。综合长短期趋势来看,套利机会都不大,不建议进行套利操作。
六、铝和铅
这部分主要是分析铝与铅之间是否存在可行的套利机会。
表7: 铝和铅统计指标
资料来源:中期研究院
图41: 铝和铅收盘价走势 图42: 铝和铅指数化后走势

资料来源:中期研究院
图43: 指数差(铝-铅)及上下限走势 图44: 比价(铝/铅)及上下限走势

资料来源:中期研究院
图45: 指数差和比价走势对比分析 图46: 铝和铅相关系数变化分析

资料来源:中期研究院
图47:铝和铅收益率走势 图48:铝和铅收益率线性关系

资料来源:中期研究院
结论:从长期来看,趋势线处于历史高位,有很大的下行空间。从短期模型分析,趋势线开始反转下行,已经下穿上限,且处于2个月的高点。综合长短期来考虑,投资者可以采取空铝多铅的操作组合。

















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如水似衡

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